BALDA AG O.N. (WKN521510) Testberichte

Tests und Erfahrungsberichte

• Handyschalen

  

  07.11.2004, 21:17 Uhr von
  JuGriessl
  

  5

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  Wertpapierkennnummer: 521510
  ISIN: DE0005215107
  Ergebnis je Aktie 2004: 0,53 bzw. 0,53
  Ergebnis je Aktie 2005: 0,60 bzw. 0,61
  Die Ergebnisse je Aktie sind nur Erwartungen der Analysten. Das erste Ergebnis ist aus Börse Online(Zeitschrift) und das zweite Ergebnis aus dem Internet (onvista.de).
  52 Wochen/Hoch: 8,38
  52 Wochen/Tief: 5,60
  gilt für Xetra
  
  Zum Unternehmen
  Die Balda AG ist bekannt, dass sie aus Hochleistungskunststoffen Komponenten entwickelt und fertigt die bei Handyherstellern, in der Pharmaindustrie und bei Automobilherstellern benötigt werden. Natürlich zählen dann die weltgrößten Hersteller von Mobiltelefonen, sowie auch Unternehmen der Medizintechnik und der Automobilindustrie zu den Kunden des Unternehmens. Auch werden die Oberflächen der Kunststoffe noch veredelt (Lackieren, Galvanisieren, mit Folie überziehen, Bedrucken). Auch das Design neuer Produkte in Absprache mit dem Kunden wird von der Balda AG übernommen. Die Entwicklung und Herstellung von Werkzeugen und Fertigungsanlagen für den Spritzguss wird von dem Unternehmen selbst entwickelt, optimiert und hergestellt.
  
  Entwicklung im Jahr 2004
  Schaut man sich die Kursentwicklung in diesem Jahr an, so kann man erst ab September einen Trend erkennen. Dies ist eindeutig ein Aufwärtstrend. Schaue wir uns den Kursverlauf zu Jahresbeginn an, denn da stieg der Kurs natürlich schnell von ca. 6,20 Euro auf über 7,50 Euro. Dies ist mit dem guten Marktumfeld zu erklären. Mit einigen Auf und Ab hielt sich der Kurs zwischen 7 ? 7,50 auf. Trotz eines der besten Geschäftsjahre, welche im März zu Ende ging, hatte dies eher eine negative Auswirkung auf den Kurs. Wahrscheinlich wieder nach dem Motto ?sell on good news?. Also bis kurz vor Ende April war ein Kurs von ca. 6,75 erreicht. Mit der Nachricht auf einen neuen Partner in China (Taiwan) stieg der Aktienkurs Anfang April wieder deutlich über 7,50. Nach kurzer Konsolidierung gaben die sehr ordentlichen Zahlen zum 1. Quartal einen Pusch nach oben (Umsatzwachstum von 32,9% auf 70,3 Mio. Euro, Operatives Ergebnis (EBIT) steigt um 81,4% auf 7,5 Mio. Euro, Vorsteuerergebnis (EBT) legt um 130,9% auf 6,2 Mio. Euro zu, Ergebnis je Aktie (EPS) wächst von 3,8 Cent auf 8,8 Cent). Tatsächlich erreichte Anfang Mai der Kurs seinen Höchststand. Von da an ging es nur noch bergab, bis Mitte Juli ein Tief erreicht wurde. Wieder sehr gute Zahlen zum 2. Quartal lies den Kurs wieder nach oben schnellen, um schnell wieder zurück zu fallen. Mitte August wurde dann der Tiefststand erreicht. Hat man nun hier gekauft kann man sich glücklich schätzen, denn jetzt ging es nur noch aufwärts. Dies unterstütz von guten Zahlen und Prognosen (Vorstand hebt Ergebnisprognose für Gesamtjahr nochmals an: EBT von 42-44 Millionen Euro erwartet).
  
  Die Analysten
  Zu Jahresbeginn sah man die Aktie als einen spekulativen Kauf an und andere lehnten sich aus den Fenster mit einem Kursziel von 10 Euro. Eindeutig war kein ?buy? Trend zu sehen. Dies änderte sich mit den guten Zahlen zum ersten Quartal. Alle Analysten waren der Meinung ?Kaufen? und erhöhten das Kursziel auf 8-8,50 Euro. Diese Einschätzungen haben sich nicht geändert, alle sehen die Aktie als ?Kaufenswert? an. Dies hat sich ab August auch beim steigenden Aktienkurs gezeigt. Nach Einschätzungen der Analysten sei ein Kurs von 9,50 bis 10,50 möglich. Für die Analysten also ein klarer Kauf.
  
  Meine Einschätzung
  Die Zahlen für das Geschäftjahr 2004 sehen natürlich fantastisch aus. Auch die weitere Prognosen des Unternehmens können überzeugen. Bei einem KGV (2005) von 12 ? 13 ist die Aktie auch nicht zu hoch bewertet, so dass ein weiterer Anstieg des Aktienkurses bis ca. 9,20 seht gut möglich ist. Man sollte aber bedenken, dass bei 8 Euro ein Widerstand ist der erst durchbrochen werden muss. man brauch also noch Geduld. weiterlesen schließen

  Kommentare & Bewertungen

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    Jamsession2222, 07.11.2004, 21:18 Uhr

    Bewertung: sehr hilfreich

    vielleicht hätte mein Handy genau von denen eine Schale benötigt, dann wäre es jetzt nicht zerbröselt (siehe meinen Bericht ;-)). Lieben Gruß

• Kommen sie zu Balda

  

  25.10.2002, 01:04 Uhr von
  elvira
  kochen, reisen, autos und ich liebe die börse (wenn se steigt...)

  4

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  Das wiedererwachte Interesse möchte ich nutzen weiterhin mir interessant erscheinende Werte vorzustellen.
  
  Der Balda-Konzern hat seine Kernkompetenzen, die er weit überwiegend für Kunden der Telekommunikationsbranche einsetzt, in die beiden Unternehmensbereiche Entwicklung, Engineering und Formenbau sowie Kunststoffverarbeitung und Oberflächenveredelung gegliedert. Dabei bezieht sich der Bereich Entwicklung, Engineering und Formenbau auf die industrielle Ablauforganisation und damit verbunden auf die Konzeption und eigenständige Erstellung von unternehmensindividuellen, komplett robotergesteuerten Fertigungslinien. Dazu gehört außerdem die zur Automatisierung der mannlosen Produktionsabläufe notwendige Anlagensoftware. Zu diesen Entwicklungen zählen z.B. die laserunterstützte Reinigung von Kunststoffteilen, die vollautomatische Montagestation für Mobiltelefon-Displays und die Lackieranlage. Zudem werden das Produktdesign und produktgerechte Werkstoffe entwickelt. Als Beispielhaft wird hier die Einführung von glasfaserverstärkten Kunststoffteilen hervorgehoben. Durch Verwendung von Glasfasern sinkt bei höherer Steifigkeit der Kunststoffanteil und damit auch die Abkühlungszeit des zu formenden Produkts. Dadurch wird die Produktionszeit um rund 50% verkürzt, und bei der Massenproduktion sinken die Prozesskosten deutlich.
  
  Vom Kamerakonstrukteur zum Systemlieferanten Nur 1 Jahr nach seinem Börsengang am 23.11.99 hatte der Systemlieferant aus Westfalen sein Umsatzziel von 250 Mio DM erreicht, welches ursprünglich erst für Ende 2002 geplant war.
  Mir persönlich gefällt sehr die zur Schau gestllte Ehrlichkeit des Vorstandsvorsitzenden Gerhard Holdijk, der z.B. dem Börsensegment Neuer Markt die entscheidende Finanzspritze für diese positive Entwicklung zugestand. Balda ist bedingt durch seine technologische Vorreiterstellung mittlerweile einer der führenden Produzenten von Gehäusen, Displays und Trägerelementen für Mobiltelefone.
  Die Folge ist, die 5 weltgrößten Mobiltelefonanbieter ( Ericsson, Nokia, Alcatel, Motorola und Siemens) sind allesamt Kunden bei Balda. Dies ist wohl der größte Vorteil gegenüber den Konkurenten Perlos (Finnland), Nolato (Schweden) und Nypro (UA) die allesamt nur auf einen Kunden im wesentlichen fokussiert sind. Noch ein weiterer Teil des Geschäftsbereiches orientiert sich auf die Entwicklung von Komponenten für die Konsumelektronik, Satellitentechnik, Medizintechnik und Haushaltsgeräten.
  
  Gegründet wurde die Gesellschaft am 2. August 1994 unter der Firma Balda Werke - Vertrieb von Photographischen Geräten und Kunststoffprodukten GmbH. Mitgründerin war die Balda Werke GmbH Photographische Geräte und Kunststoff, die einen Großteil ihres Know-hows auf das 1908 von Max Baldeweg in Dresden gegründete Unternehmen zur Herstellung von Photokameras zurückführt. Mit Vertrag vom 18. Dezember 1996 wurde das Vermögen der BW-Kunststoff GmbH auf die Balda GmbH im Wege der Verschmelzung durch Aufnahme übertragen.
  
  Am 7. Oktober 1999 hat die Hauptversammlung u.a. beschlossen, Balda-Aktien in der Zeit vom 16. bis 19. November 1999 einer breiten Öffentlichkeit zur Zeichnung anzubieten. Die Bookbuilding-Spanne lautete auf 20,00 bis 24,00 Euro. Als Emissionspreis wurden 24,00 Euro errechnet. Der erste Kurs am Neuen Markt wurde am 23. November 1999 mit 31,50 Euro festgestellt. Durch den Börsengang flossen der Gesellschaft frische Mittel von brutto rund 103 Mill. DM zu. Danach ging es bis auf über 45 Euro um nun um die 5 Euro rumzudümpeln.
  
  Aber dieser rapide Abrutsch dürfte übertrieben sein.
  Im Anschluss an die Vorlage der Zahlen zum 3. Quartal haben die Analysten der Landesbank Baden-Württemberg ihre Gewinnprognose je Aktie für die Balda AG für das laufende Jahr 2002 von 0,10 Euro auf 0,12 Euro und für das kommende Jahr 2003 von 0,18 Euro auf 0,25 Euro
  angehoben. Das ausgewiesene Ergebnis lag im Rahmen der Erwartungen, während der Umsatz sorgar die Schätzungen übertreffen konnte. Auch die Verringerung der Neuverschuldung wird von den Experten positiv
  angeführt. Aus diesem Grund stufen sie die Balda-Aktie von zuvor "halten" auf jetzt "kaufen" herauf.
  
  Auch ein Beleg für eine fundamental untermauerte Trendwende. Allerdings muß natürlich das Börsenumfeld mitspielen.
  
  Fazit
  *****
  Es ist mit der Balda AG ein grundsolides Unternehmen am Neuen Markt welches dabei ist sich vom negativen Image vieler anderen Mitglieder abzuheben. Wenn das gelingt und die Zahlen sprechen für sich, erscheint ein Investment überlegenswert. weiterlesen schließen