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Tests und Erfahrungsberichte

• In kleinen Schritten zum Millionär

  

  24.07.2002, 18:19 Uhr von
  michimaen
  Ich bin ein 23jähriger Noch-Student der Berufsakademie. Ich komme aus dem Dorf Berlin und fühle m...

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  Grundsätzlich ist zu sagen, ein Fonds legt in viele Einzelwerte der verschiedenen Wertpapiergattungen oder andere Vermögensgegenstände, wie Aktien, festverzinsliche Wertpapiere oder Immobilien an. Es gibt auch Fonds die in andere Fonds anlegen. Genauso gibt es sehr spezialisierte Fonds, die hier aber alle zu beschreiben, würde viel zu weit führen. Ich möchte einfach nur einen kleinen Überblick über die regelmäßige Anlage Fonds.
  
  Warum sollte man regelmäßig sparen?
  
  Für das regelmäßige Sparen gibt es die verschiedensten Gründe. Einer ist vor allem die jüngere Generation, für die Rente vorzusorgen. Ich gehöre auch zu denen, die nur ins Staatssäckel zahlen werden und nix zurückbekommen werden. Ein weiteres Motiv ist der Vermögensaufbau. Ebenso kann man den Cost Average Effect ausnutzen, auf den ich später noch eingehen werde. Außerdem bietet ein Fonds für den "normalen Anleger" bei einem geringeren Risiko als bei der Direktanlage eine gute Rendite. Es wird immer Produkte geben, die einen Fonds vor allem in schlechten Börsenzeiten (oder bei Immobilienfonds, einem starken Preisverfall für Immobilien) schlagen werden. Ich bin trotzdem der Meinung, dass ein Fonds über einen langen Zeitraum (5-10 Jahre und länger) die optimalste Anlageform ist.
  
  Vorteile eines Fonds
  
  Bei einem Fonds kann man sich mit relativ geringen Beträgen (50 Euro regelmäßig oder 500 Euro einmalig) am Aktienmarkt und an der Börse beteiligen, auch wenn man weniger Einfluß auf die Anlageentscheidungen hat. Dafür gibt es den Fondsmanager. Dieser beschäftigt sich tagein tagaus mit der Börse und überlegt, in welche Werte er anlegen möchte, um den Wert des Fonds zu maximieren. Der Fondsmanager beobachtet die Börse sehr genau und hat auch ganz andere Medien und Quellen für Informationen als ein privater Anleger zur Verfügung. Durch Anlage in Fonds hat man mit kleinen Anlagebeträge schon eine breite Streuung seines Vermögens. Würde man alle Werte einzeln aus diesem Fonds kaufen, so müßte man erheblich mehr Geld investieren. Auch könnte man den Cost Average Effekt ausnutzen. Die Risikobetrachtung sollte auch nicht außer Acht gelassen werden. Legt man sein Geld in einzelne Werte an, so ist das Risiko doch recht hoch, das sich diese Werte nach unten bewegen können. Legt man sein Geld dagegen in einen Fonds an, so erwirbt man damit ein breit gestreutes Portfolio. Geht ein Wert aus dem Portfolio nach unten, so können die anderen Werte trotzdem steigen und der Fonds partizipiert davon. Bei der Einzelanlage hätte man eher die Werte gekauft, die nach unten gehen, als diejenigen, die nach oben gehen. Zumindest geht es mir in meinem Musterdepot immer so. Aber zum Glück ist das ja nur Spielgeld, was ich da verbrenne.
  
  Nachteile
  
  Wie überall gibt es auch bei einem Fonds Kosten, die vom Anleger zu tragen sind. Zum einen muß ein Ausgabeaufschlag bezahlt werden. Dieser beträgt je nach Fonds und Anbieter/Vertreiber zwischen 0 und etwa 7 Prozent. Die Direktbanken bieten die Fonds meist günstiger an, da sie weniger Kosten in der Beratung haben und so die Kostenersparnisse an ihre Kunden weitergeben. Hinzu kommen die jährlichen Verwaltungsgebühren, von denen die Mitarbeiter der Fondsgesellschaften bezahlt werden müssen. Diese liegen meist um ein Prozent des Fondsvolumen und werden aus diesem entnommen, ohne dass die ausgewiesene Performance leidet. Wer sein Fonds bei einer Fremdbank ins Depot zur Verwahrung gibt (z.B. DIT-Fonds in ein Depot bei der Deutschen Bank) zahlt noch zusätzlich eine Depotgebühr. Diese entfällt bei der Verwahrung entweder direkt bei der Investmentgesellschaft oder bei der Mutterbank (z.B.BB-Invest bei der Berliner Bank). Ich bin mir aber nicht sicher, ob das bei allen Banken so ist, dass die Fonds der hauseigenen Fondsgesellschaften kostenlos verwahrt werden. Bei der Berliner Bank ist es jedenfalls so, dass BB-Investfonds kostenlos im Depot verwahrt werden.
  
  Cost Average Effect
  
  Der Cost Average Effect funktioniert folgendermaßen: Ein Anleger zahlt jeden Monat 100 Euro in einen Fonds. Nun schwankt der Wert eines Fonds, je nachdem wie die Aktien schwanken (ich bleib jetzt mal bein einem Aktienfonds, das geht aber auch mit jedem anderen Fonds). Den ersten Monat kostet ein Anteil 100 Euro. Der Anleger bekommt also ein Anteil. Im nächsten Monatsteigt der Anteilspreis auf 125 Euro. Der Anleger bekommt 0,8 Anteile gutgeschrieben. Im darauffolgenden Monat hat eine starke Kurskorrektur an der Börse eingesetzt und der Fondspreis fällt stark auf 80 Euro. Der Anleger erwirbt in diesem Monat 1,25 Anteile mit seinen gezahlten 100 Euro. Die Kurskorrektur hlät weiter an und die nächsten zwei Monate liegt der Fondspreis bei 50 Euro und der Anleger bekommt jeweils zwei Anteile ins Depot. Nun kommt eine technische Gegenreaktion und die Börse geht wieder stark nach oben. Auch der Fondspreis steigt enorm und verdopplet sich auf 100 Euro, so dass der Anleger ein Anteil in diesem Monat bekommt. Insgesamt hat er jetzt 8,05 Anteile. Bei einem Fondspreis von 100 Euro haben diese einen Wert von 805 Euro bei einem Einsatz von 600 Euro. Hätte der Anleger jeden Monat gesagt, er kaufe 1,3 Anteile, dann hätte er jetzt auch etwa acht Anteile, hätte für diese aber über 650 Euro bezahlt, also mehr als 50 Euro mehr, was natürlich zu Lasten des Gewinnes geht. Gerade in Zeiten, in denen die Börse schwach ist, macht sich der Cost Average Effect in der Anzahl der Fondsanteile bemerkbar, was sich in guten Börsenzeiten belohnt macht.
  
  Renditeerwartungen
  
  Die Rendite eines Fonds kann vorher nicht gesagt werden, da niemand weiß, wie sich die Märkte in der Zukunft entwickeln werden. Wer dennoch sagt, der Fonds steht dann so und so, ist unseriös. Sollte euch jemand trotzdem versichern, der Fonds macht so und so viel im nächsten Jahr, würd ich mir das schriftlich geben lassen. Beim Kauf eines Fonds sollte man auf die langfristige Performance achten, die der Fond s in der Vergangenheit hatte. Hat ein Fonds über Jahre hinweg gute Erträge erwirtschaftet, so ist die Wahrscheinlichkeit, dass dies in der zukunft weiterhin sein wird, relativ groß. Bei Fonds, die nur in den letzten drei Jahren überdurchschnittlich performt haben und davor aber nicht, wäre ich vorsichtig. Bei Fonds, die noch sehr jung sind, kann man schwer sagen, wie sie sich in der Zukunft entwickeln werden. Da fragt ihr am besten bei euren Beratern nach, die noch etwas näher an der Börse sitzen und meist auch anderen Informationen bekommen.
  Es gibt Fonds, die haben in den letzten 30 Jahren eine durchschnittliche Rendite von 12-14% p.a. Das finde ich eine ganze Menge. Hätte man monatlich 100 Euro in solch einen Fonds angelegt und gespart, so wär man jetzt DM-Millionär. Wenn man gearde bei Börsenschwäche noch Geld zusätzlich spart, so kann man noch mehr Geld verdienen, ohne viel dafür tun zu müssen. Ein Selbstläufer ist ein Fonds aber dennoch nicht. Wer jetzt erwartet, ein Fonds ist eine Gelddruckmaschine wie die Neuemissionen 1999 und Anfang 2000, den muß ich enttäuschen. Frei nach dem Motto: "Gut Ding will Weile haben". In diesem Sinne danke ich den aufmerksamen Lesern unter euch und hoffe, ich konnte meine Meinung über Fonds nahebringen. weiterlesen schließen

• Was sind Aktienfonds?

  

  11.05.2002, 17:47 Uhr von
  Urquhart
  

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  Aktienfonds gehören zur Familie der Investmentfonds. Sie kann man sich am besten als große Töpfe vorstellen, in denen das Geld vieler Anleger gesammelt und je nach Fondskategorie in bestimmte Anlageobjekte investiert wird. Dabei lassen sich vier Grundkategorien von Fonds unterscheiden: Immobilienfonds, die das angesammelte Kapital in den Kauf oder die Beteiligung an Immobilien investieren; Rentenfonds, die die Gelder in festverzinsliche Wertpapiere anlegen; gemischte Fonds, die sowohl festverzinsliche Wertpapiere als auch Aktien halten; Aktienfonds, die sich allein auf die Unternehmenstitel spezialisiert haben.
  
  Eingerichtet und angeboten werden diese Fonds von den Investmentgesellschaften, bei denen es sich zumeist um Tochterunternehmen von Großbanken oder Versicherungen, zum Teil aber auch um selbständige Kapitalanlagegesellschaften handelt. Große Investmentgesellschaften haben meist eine Vielzahl von Fonds im Programm. Diese breite Angebotspalette zeigt, daß die Angebote an Fonds deutlich variieren. Gerade Aktienfonds bieten dem Anleger vielfältige Anlagemöglichkeiten, da sie je nach Anlageschwerpunkt in verschiedenen Märkten oder Marktsegmenten operieren.
  
  So gibt es breit streuende Aktienfonds, die weltweit oder etwas im gesamten europäischen Raum investieren. Daneben entfällt das Gros der Aktienfonds auf die sogenannten Länder- oder Regionenfonds, die sich auf die Aktien bestimmter Staaten bzw. Regionen konzentrieren. Ferner existieren zahlreiche Branchenfonds, die ausschließlich in die Aktien bestimmter Industriezweige oder Wirtschaftssektoren investieren. Es gibt Aktienfonds, die nach festgelegten Grundsätzen ethisches oder ökologisches Investment betreiben. Solche, deren Anlageschwerpunkt sich auf ein bestimmtes Börsensegment beschränkt - etwa die Blue Chips, die Unternehmen aus der zweiten Reihe (Mid-Caps), kleinere Gesellschaften (Small-Caps) oder spezifische Wachstumswerte (sog. Growth-Funds). Und schließlich jene, die mit ihrer Aktienauswahl einen bestimmten Aktienindex nachbilden (sog. Indexfonds).
  
  Auch Fonds gleichen Typus können dabei ein unterschiedliches Anlageprofil aufweisen. So kann ein europäisch ausgerichteter Fonds z. B. überwiegend Aktien aus den südeuropäischen Ländern halten, während ein anderer Europa-Fonds deutsche, französische und britische Titel favorisiert. Dabei unterliegt das Portfolio fortlaufend Änderungen. Denn entsprechend der Marktentwicklung wird das Fondsvermögen immer wieder umgeschichtet, werden neue Titel hinzugekauft, während andere verkauft werden. Die konkreten Kauf- und Verkaufsentscheidungen werden dabei vom jeweiligen Fondsmanagement getroffen. Jeder Aktienfonds wird von einem eigenen Fondsmanagement betreut, das in steter Beobachtung des jeweils zugrundeliegenden Marktes bzw. Marktsegments versucht, die renditeträchtigsten Werte herauszufiltern und einzukaufen. Umgekehrt werden Aktien, die sich als weniger lukrativ erwiesen haben oder deren Kursziel erreicht wurde, wieder abgestoßen. Eine Ausnahme bilden hier nur die Indexfonds. Denn ihre Aktienauswahl wird durch den gewählten Refernzindex vorgegeben. Man spricht daher auch von passiv gemanagten Fonds.
  
  Wer sein Geld in Investmentfonds anlegen will, muß Investmentanteile des betreffenden Fonds erwerben. Denn ähnlich wie das Grundkapital einer AG in zahlreichen Aktien untergliedert ist, ist auch das gesamte Vermögen eines Investmentfonds in eine Vielzahl von Investmentanteilen aufgeteilt; sie werden auch Investmentzertifikate genannt. Durch den Kauf von Investmentanteilen wird der Anleger zum Miteigentümer des Fondsvermögens. Anders als der Aktionär ist er jedoch nicht direkter Inhaber einer oder mehrerer Aktien, sonder erwirbt in Höhe seiner Investmentanlage einen bestimmten Bruchteil aller vom Fonds gehaltenen Aktien.
  
  Diese Stückelung des Fondsvermögens in viele kleine, relativ preisgünstige Investmentanteile macht die Grundidee der Investmentfonds aus. Durch sie können auch Kleinanleger mit geringem Geldbeutel zu Miteigentümern eines stattlichen Aktiendepots werden. Zumal keine Verpflichtung zum Kauf eines vollen Investmentanteils besteht. Vielmehr können auch Bruchteile von Investmentzertifikaten erworben werden.
  
  Anders als Aktien werden Investmentanteile nicht an der Börse gehandelt, sondern über eine Bank oder einen direkten Anlagekontakt bei der betreffenden Investmentgesellschaft gekauft werden. Ebenso wie Aktien unterliegen aber auch die Anteile von Aktienfonds der börsentäglichen Neubewertung. Denn der gesamte Wert des Fondsvermögens und damit auch der Wert eines einzelnen Investmentanteils richtet sich bei jedem Investmentfonds nach der Wertentwicklung seiner Anlageobjekte. Aktienfonds spiegeln daher genau die Kursschwankungen der von ihnen gehaltenen Aktien wieder.
  
  Ähnlich wie beid er direkten Aktienanlage besteht die Rendite von Aktienfonds nicht nur aus potentiellen Kursgewinnen, sondern auch aus den Dividenden aller vom Fonds gehaltenen Aktien. Diese Dividendenerträge werden dem Fondsanleger von den Investmentgesellschaften propotional zur Höhe seiner Anteile jährlich ausgeschüttet und auf sein Konto überwiesen. Einige Investmentfonds, die sogenannten thesaurierenden Fonds, sind nach ihren Geschäftsbedingungen so gestaltet, daß sie diese Erträge nicht ausschütten, sondern dem Anlagevermögen des Anlegers zuschlagen. Er bekommt also in Höhe der Dividende neue Investmentanteile bzw. einen bestimmten Anteilsbruchteil gutgeschrieben. Auch bei den ausschüttenden Fonds können die ausgezahlten Dividenden aber jederzeit zum Kauf zusätzlicher Anteile verwendet werden.
  
  Über die Wertentwicklung des Fondsvermögens müssen die Investmentgesellschaften ihren Anlegern halbjährlich Bericht erstatten. Die Wertentwicklung der Investmentanteile der größten Fonds kann man jedoch auch täglich im Börsenteil der Tageszeitungen verfolgen. Sie sind dort in der Regel nach Fondskategorien oder nach den ausgebenden Investmentgesellschaften sortiert und mit der Bewertung der letzten zwei Börsentage aufgelistet. Wieviele Anleger sich genau an einem Fonds beteiligen, spielt für den Wert eines Investmentanteils keine Rolle. Angenommen das gesamte Fondsvermögen eines Aktienfonds würde € 5.000.000,-- betragen, die in 50.000 Anteile zu € 100,-- aufgegliedert sind. Erwirbt nun ein Neuanleger einen zusätzlichen Fondsanteil zu € 100,--, so wird dieses Kapital dem Fondsvermögen zugeschlagen. Den nunmehr 50.001 Fondsanteilen steht damit ein Gesamtkapital von € 5.000.100,-- gegenüber, womit weiterhin € 100,-- auf einen Anteil entfallen. An jedem Fonds kann sich also eine unbegrenzte Anzahl von Anlegern beteiligen.
  
  Genausogut können Fondsanteile auch wieder veräußert werden, ohne daß dadurch der Wert eines Investmentanteils berührt würde. Der Verkauf erfolgt dabei durch Rückgabe der Investmentanteile an die Investmentgesellschaft. Ebenso wie eine Direktanlage in Aktien ist auch die Beteiligung an einem Investmentfonds nicht an bestimmte Fristen gebunden. Denn die Investmentgesellschaften sind gesetzlich verpflichtet, die Anteile ihrer Anleger jederzeit zurückzunehmen und ihnen dafür den aktuellen Vermögenswert des Anteils auszuzahlen. Zu diesem Zweck sowie auch zur Deckung der laufenden Unkosten wird ein Teil des Fondsvermögens als Barreserve gehalten.
  
  Der umfassende Service, den die Investmentgesellschaften vom Know-How, den konkreten Kauf- und Verkaufentscheidungen bis zur Einlösung und Verbuchung der Kapitalerträge ihren Anlegern bieten, ist allerdings nicht umsonst zu haben. So wird das Fondsvermögen durch Verwaltungs- und Depotbankgebühren belastet. Den größten Kostenfaktor aberstellt der sogenannte Ausgabeaufschlag dar, der zum größten Teil zur Deckung der Vertriebskosten verwendet wird. Es besteht in einem prozentualen Zuschlag zu dem Vermögenswert eines jeden Investmentanteils. Tatsächlich kann man also nicht ohne weiteres Anteile eines Investmentfonds erwerben, sonder muß für diese Beteiligung am Fonds der Investmentgesellschaft einen Preis, eben den Ausgabeaufschlag, zahlen. Dagegen bekommt man beim Verkauf des Anteils an die Investmentgesellschaft nur den sogenannten Rücknahmepreis, das heißt den aktuellen Vermögenswert des Anteils zurückgezahlt.
  
  
  
  Ferner gilt es neben den Kosten auch die Rendite- und Risikostruktur von Aktienfonds genauer zu betrachten. Da sie in Aktien investieren, weisen auch Aktienfonds grundsätzlich die aktientypischen Risiken und Ertragschancen auf. Trotzdem gibt es bei der Aktienfondsanlage einige Besonderheiten; doch das gehört in einen anderen Beitrag. weiterlesen schließen

  Kommentare & Bewertungen

  • 

    sunart, 11.05.2002, 18:21 Uhr

    Bewertung: sehr hilfreich

    erwähnenswert wäre, dass man beim Kauf (je nach Gesellschaft) 1% - 5% Aufschlag zahlt

• Welcher ist der richtige für mich?

  

  26.02.2002, 07:56 Uhr von
  grunow
  Hallo, seit einigen Jahren bin ich unter meinem Namen "grunow" bei verschiedenen Meinungsfore...

  4

  Bewertungen (18) / Kommentare (3)
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  Mitlerweile gibt es tausende von Investmentfonds in Deutschland. Aber welcher Fonds ist der richtige für mich als Anleger?
  
  Als erstes müßt ihr euch eine Investmentstrategie überlegen, hier müsst ihr festlegen, in welchen Märkten und in welchen Branchen ihr euch investieren wollt.
  
  Als nächstes empfehle ich für neulinge einen Besuch bei einer Bank. Diese wird euch zwar nur die Produkte der eigenen Bank anbieten, aber genau dieses kann auch ein Vorteil sein, wenn es sich um eine der großen Investmentgesellschaften handelt.
  
  Das Problem ist bei den Banken, daß es kaum eine Bank gibt, die mehrere verschiedene Gesellschaften vertreibt. Aber bei jeder Investmentgesellschaft gibt es gute und weniger gute Fonds.
  
  Was ist ein Fonds?
  
  Ein Fonds wird als "Sondervermögen" bezeichnet. Es ist ein großer Topf wo viele Leute einzahlen und jederzeit ihren Anteil an dem Topf wieder zurückverlangen können. Bei Fonds wird einmal pro Tag der Wert festgestellt und zu diesem Kurs kann man dann einsteigen oder aussteigen. Es ist nicht möglich eine limitierte Order zu geben, d.h. man bekommt immer den Kurs des Tages.
  
  Seit einigen Wochen werden aber auch die ersten Fonds im Xetra-System gehandlet (heißt nur anders), dort kann man einen Fonds dann immer kaufen und verkaufen. Man muß aber die normalen Gebühren wie bei Aktien zusätzlich zahlen.
  
  Welche Kosten kommen auf mich zu?
  
  Ausgabeaufschlag:
  
  Ein Aufschlag auf den Rücknahmepreis, der zum Teil an den Berater geht.
  
  Verwaltungsvergütung:
  
  Die jährliche Vergütung der Verwaltungsgesellschaft, ist bei Fonds ohne Ausgabeaufschlag erheblich höher, so daß sich diese nur bei kzfr. Haltedauern lohnen.
  
  Depotbankvergütung:
  
  Die Vergütung für die Bank, die daß Fondsvermögen verwahrt und die technische Abwicklung für die Fondsgesellschaft macht.
  
  Ein Fonds ist aber trotzdem eine gute Anlagemethode, wenn man sich nicht einen Fonds in seinem Depot zusammenstellen will, denn es gilt der Grundsatz der Risikostreuung. 2 Papiere haben zusammen meistens ein niedriegeres Risiko als ein Papier alleine. weiterlesen schließen

  Kommentare & Bewertungen

  • 

    chrischan1, 07.10.2002, 09:53 Uhr

    Bewertung: sehr hilfreich

    Für Einsteiger ein hilfreicher Überblick bzw. eine hilfreiche Erläuterung. Übrigens kann man bei der Deka im Internet Aufträge auch limitieren (mit einer Laufzeit von ca. 2 Monaten). Die Kursstellung erfolgt allerdings auch nur 1x

  • 

    ArthurDent, 07.04.2002, 13:42 Uhr

    Bewertung: sehr hilfreich

    Und wie sind Deine Erfahrungen?

  • 

    command, 26.02.2002, 08:21 Uhr

    Bewertung: sehr hilfreich

    hi, es gibt banken die fonds von verschiednen gesellschaften vertreiben, aber ob der internationale aktienfonds von deka, dit oder dws ist sagt noch lange nix über qualität aus.