Johnson & Johnson (WKN853260) Testberichte

Tests und Erfahrungsberichte

• Analyse zu Johnson & Johnson

  

  14.06.2004, 22:20 Uhr von
  ukrupp
  Hi. Mein Name ist Udo, bin 36 jahre alt und komme aus dem närrischen Köln. Habe hier auf Yopi.de ...

  5

  Bewertungen (12)
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  Pro:

  Wachstumsaktie mit einem geschätzen Wachstum von 13 % auf die nächsten Jahre. Gute Produktpalette mit Schwerpunkt Pharma, Triple A-Rating

  Kontra:

  Währungsabhängig, politische Eingriffe seitens Regierung in den USA möglich.

  Empfehlung:

  Ja

  Analyse zu Johnson & Johnson
  Stand: 12.12.2003
  
  ISIN: US4781601046
  Kürzel: JNJ
  Firmensitz: New Brunswick (USA)
  Telefonnummer: (732) 524-0400
  Faxnummer: (732) 214-0332
  
  Homepage: http://www.jnj.com
  Handelsplatz: NYSE
  52 Wochen Range:
  Aktueller Kurs: 49,39 US-$
  
  Weitere Informationen über Johnson & Johnson
  
  Kursinformationen:
  N-TV Videotext Tafel 255 als Euronotiz und N-TV Videotext Tafel 310 als US-$ Notiz, Kursüberblick]url text
  
  Research:
  http://www.jnj.com
  http://www.aktiennetz.de
  
  
  Wer ist Johnson & Johnson?
  Johnson & Johnsons Geschäftsfeld ist weltweit in drei Segmente, Konsumsparte-, pharmazeutische Erzeugnisse und medizinische Diagnostik, aufgeteilt. Johnson&Johnson tritt als Produzent und Verkäufer dieser Produkte auf. In der Konsumsparte produziert das Unternehmen für den täglichen Bedarf Produkte wie Haar- Baby, Damen-, Mundpflegemittel. Im Teilbereich Pharmazie tritt JNJ als Franchisenehmer für Medikamente im Bereich Kardiologie, Urologie Neurologie sowie noch einige andere Sparten auf.
  
  Wachstumspfad:
  Die Firma gilt als gut geführtes Wachstumsunternehmen. JNJ legt seit mehreren Jahren im Umsatz und Ertrag zu. Dieser Trend dürfte in den kommenden Jahren anhalten. Insbesondere der Pharmabereich gilt als Wachstumsmotor der Gesellschaft.
  
  Kursentwicklung:
  Der Kurs von JNJ kam in 2003 nicht ins laufen. Nach einem Zwischenhoch im Bereich von 63 US-$ sackte der Kurs auf im Tief bei ungefähr 48 US-$ ab. JNJ ist im historischen Vergleich an seiner unteren Range mit einem aktuellen Kurs Gewinn Verhältnis von 17 niedrig bewertet. Mehrere schlechte Nachrichten seitens des Unternehmens im Pharmabereich belasteten den Kurs der Aktie. Zur Zeit befindet sich der amerikanische Pharmamarkt in einer Konsolidierung, die an JNJ nicht spurlos vorbei zog.
  
  Aktuelles Lagebild: Zur Zeit notiert JNJ an der New York Stock Exchange mit 49,39 US-$. Analysten schätzen für das laufende Geschäftsjahr mit einem Gewinn von 2,63 US-$, welcher im Geschäftsjahr 2004 auf 2,95 US-$ weiter anwachsen soll. Auf Basis des geschätzten Gewinns in 2004 ergibt sich ein im historischen Vergleich günstiges Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von derzeit 16,9. Die Dividendenrendite beträgt derzeit 2,0 %. Meldungen über einen Abbruch einer klinischen Testreihe für ein neues Medikament brachte den Kurs von JNJ unter Druck. Negativmeldungen sollten nun ausreichend im aktuellen Kurs von JNJ eingepreist sein.
  
  Folgende Faktoren werden maßgeblich den Kurs von JNJ beeinflussen:
  - Konjunkturelle Weltwirtschaftslage
  - Entwicklung in den 3 Geschäftssparten Konsum, Pharmazie und Diagnostik
  - Weitere Zukäufe des Unternehmens in ihren drei Geschäftsfeldern
  - Umsatz-, Gewinn- und Geschäftsentwicklung von Johnson&Johnson
  - Weitere Ausrichtung der Unternehmensstrategie
  - Wechselkursparität US-$ zu Euro
  
  Ausblick: JNJ dürfte seinen Wachstumstrend in den kommenden Jahren fortsetzen. Das Unternehmen ist in einer Wachstumsbranche tätig. Es verfügt mit William Weldon über einen fähigen Vorstandsvorsitzenden, der die Firma geschickt leitet. JNJ will auch in Zukunft per Jahr zweistellig im Umsatz und Ertrag wachsen. Kontinuierlich will die Gesellschaft auch seine Dividenden erhöhen. Am 20. Januar 2004 präsentiert JNJ sein Zahlenwerk für das Geschäftsjahr 2003. Der Kurs von Johnson & Johnson sollte sich im Laufe des nächsten Jahres nach oben bewegen und seine Unterbewertung abbauen. In der Regel bezahlt die Wallstreet im Schnitt Wachstumsaktien mit einem Kurs Gewinn Verhältnis von im Durchschnitt 23. Für das Geschäftsjahr 2005 prognostizieren die Analysten im Schnitt einen Gewinn von 3,22 US-$. Damit verfügt JNJ über ein gutes Kurspotential auf Sicht der nächsten Monate. Das Kursziel auf die nächsten 12 Monate betrachtet, beträgt 60 US-$.
  
  
  Anlageurteil: Konservativer, langfristiger Kauf
  
  Hinweis: Für diese Analyse sowie den prognostizierten Erfolg übernimmt http://www.aktiennetz.de keine Gewähr. Die vorhandenen Informationen wurden gewissenhaft recherchiert. Sie basieren auf Angaben der letzten SEC Filings, der offiziellen Homepage von JNJ sowie anderen frei zugänglichen Informationsquellen. Für eine Anlageentscheidung sollte ein Bankberater hinzugezogen werden.
  
  Update:
  Wer unserer Empfehlung zum konservativen, langfristigen Kauf von Johnson&Johnson folgte, konnte auf Dollarbasis einen stattlichen Gewinn von in etwa 15 % verbuchen. Auf Eurobasis fällt auf Grund negativer Währungseinflüsse der Erfolg deutlich niedriger aus, aber auch in etwa gewonnene 9% mit 2 Dividendenzahlungen innerhalb Halbjahresfrist sind als gutes Ergebnis zu bezeichen. Die Aktie bleibt ein langfristiger, konservativer Kauf. Hier ein kleines Update zu JNJ.
  
  Update mit Stand 10.06.2004:
  JNJ hat seinen Gewinn im ersten Quartal 2004 unter anderem auf Grund höherer Umsätze mit verschreibungspflichtigen Arzneimitteln um 20 % gesteigert. Der Gewinn von Januar bis März ist auf 2,49 Mrd. $ oder 83 Cent je Aktie gestiegen. JNJ hat damit die Erwartungen der Analysten übertroffen, welche lediglich 80 Cent geschätzt hatten. Im gleichen Zeitraum des Vorjahres hatte der Gewinn bei 2,07 Mrd. $ oder 69 Cent pro Anteilsschein gelegen. Die Umsätze stiegen in Q1 um rund 18 % auf 11,6 Mrd. $. Ohne die Schwäche der US-Währung hätte der Anstieg 12,3 % betragen. Nach Veröffentlichung der Zahlen erhöhte J&J seine Gewinnprognose für das laufende Jahr.
  
  Analysten erhöhten auf Grund des positiven Quartalsbericht die Gewinnschätzungen. Für 2004 erwartet die Analystenzunft 3 US-$ Gewinn, der in 2005 auf 3,29 US-$ ansteigen soll. Auf Basis der durchschnittlichen Gewinnschätzungen resultiert ein Kurs Gewinn Verhältnis (KGV) in 2004 von 18,9 und in 2005 von 17,24.
  
  JNJ erhöhte nach dem positiven Quartalsergebnis seine Quartalsdividende um mehr als 18 % von 24 Cent auf 0,285 Cent. Ein kleines Zubrot für alle langfristig orientierten Anleger. Die Dividendenrendite stellt sich bei aktuellem Kursniveau von 56,72 US-$ auf rechnerische 2 %.
  
  Ausblick: JNJ wird seinen beeindruckenden Wachstumsweg fortsetzen. Das Unternehmen verfolgt eine anhaltende Akquisitions- und Kooperationsstrategie. In den letzten 10 Jahren hat J&J an die 50 Unternehmen übernommen. Darüber kooperiert der Konzern mit zahlreichen kleinen, innovativen Firmen und übernimmt die Vermarktung. 2002 hat J&J seinen heimischen Konkurrenten Alza für 10,5 Mrd. $ übernommen (Größte Übernahme in der Firmengeschichte). Jüngste Großakquisition ist die Übernahme des Biotech-Unternehmens Scios für 2,4 Mrd. $. Da die Pharmasparte von J&J einen Großteil des Wachstums erzielt, ist es richtig, diesen Bereich zu stärken und zukunftsfest zu machen. Im Gegensatz zu einigen Konkurrenten laufen bei J&J in den nächsten Jahren nur wenige Patente aus. Dieser Umstand dürfte sich in einem weiterhin gleichmäßig hohen Ertragswachstum niederschlagen.
  
  Anlageurteil: Konservativer, langfristiger Kauf
  
  Hinweis: Für diese Analyse sowie den prognostizierten Erfolg übernimmt http://www.aktiennetz.de keine Gewähr. Die vorhandenen Informationen wurden gewissenhaft recherchiert. Sie basieren auf Angaben der letzten SEC Filings, der offiziellen Homepage von JNJ sowie anderen frei zugänglichen Informationsquellen. Für eine Anlageentscheidung sollte ein Bankberater hinzugezogen werden. weiterlesen schließen