Mehr zum Thema Templeton Growth Fund Testberichte

Tests und Erfahrungsberichte

• Immer noch gut?

  

  11.11.2002, 13:57 Uhr von
  Jonnycheck
  

  5

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  Ja

  Der am 29.11.1954 aufgelegte Templeton Growth Fund genießt nach wie vor in der Anlegergemeinde ein glänzendes Image. Das liegt in allererster Linie an seiner exzellenten Langfristperformance.
  Der Growth Fund investiert weltweit ausschließlich in Value-Aktien. D.h. in Unternehmen die im Branchenvergleich günstig sind und, was viel wichtiger ist, die nach fundamentalen Kriterien unterbewertet sind.
  Als unterbewertet betrachtet man Unternehmen deren innerer Wert (Wert der Sachanlagen, ideellen Güter, Eigenkapital etc.) höher ist als der Marktkapitalisierung (Zahl der gesamten Aktien x Aktienkurs) oder Firmen die im Branchenvergleich deutlich billiger sind (z.B. gemessen am KGV, KUV oder der PEG-Ratio).
  
  Mit dieser Strategie war der Growth Fund lange Jahre sehr erfolgreich. Speziell in den Jahren 1998 bis Anfang 2000 entwickelte er sich im Vergleich zu anderen internationalen Aktienfonds jedoch genau aus diesem Grund unterdurchschnittlich. Seine 3-Jahres Performance lag per 11/2000 bei 16,26 % p.a. Die besten internationalen Aktienfonds lagen in diesem Zeitraum ausnahmslos über 30 % p.a.!
  
  Nun hat sich das Blatt erstmals wieder gewendet. Mit dem Verfall der Technologietitel und vor allem mit der wiederentdeckten kritschen Betrachtungsweise der Investoren bezüglich Bewertungen finden wieder verstärkt fundamentale Kriterien Beachtung. Die gestiegene Nachfrage nach unterbewerteten Aktien und soliden Zahlen (die immer noch vornehmlich in der sog. „Old Economy“ gefunden werden) hat dem Growth Fund in den letzten Monaten ein überdurchschnittliches Wachstum beschert. Die 1-Jahres-Performance per 11/2000 lag mit 20,47 % deutlich in der Spitzengruppe der internationalen Aktienfonds.
  Allerdings ist ein Teil der guten Performance auch auf den im Jahr 2000 stark gestiegenen US-Dollar zurückzuführen, in dem der Growth Fund notiert wird.
  
  Ist der Growth Fund nun immer noch erste Wahl bei der Fondsanlage?
  
  Meine Antwort: Ja und Nein!
  
  Ja lautet die Antwort wenn der Anleger einen guten Fonds sucht, der langfristig eine konstant gute Performance erwirtschaftet ohne große Risiken einzugehen. Dann ist der Growth Fund aufgrund des konsequent verfolgten Value-Ansatzes immer noch erste Wahl!
  
  Nein lautet die Antwort wenn der Anleger eine Top-Performance sucht. Denn der Growth-Fund lässt naturgemäß starke Wachstumsaktien links liegen, da diese Unternehmen selten günstig bewertet sind. Hier werden im Regelfall vor allem die langfristigen Chancen gekauft und nicht der effektive Wert des Unternehmens. Und m.E. werden auch in den nächsten Jahren diese Werte die größte Performance schaffen. Allerdings wird es unter den Wachstumsaktien auch weiterhin die größten Pleiten geben. Das liegt in der Natur der Sache.
  
  Mein Fazit lautet: Wer eine gesunde Depotstruktur über Fonds aufbauen möchte, sollte den Templeton Growth Fund eventuell beimischen. Ich würde ihm in einem reinem Aktienfondsdepot jedoch nicht mehr als 20 % Anteil einräumen. Außerdem ist er für Kleinanleger mit einem Ausgabeaufschlag von 6,1 % sehr teuer. Großanleger erhalten auch direkt bei Templeon problemlos Rabatt.
  
  Update 10.10.2002
  =================
  
  Gerade in Krisenzeiten wie z.Zt. hat der Templeton Growth Fund einmal mehr seine Qualität bewiesen.
  Wer also derzeit den Mut hat in Aktienfonds zu investieren, der liegt hier auf jeden Fall richtig!
  
  Performance lfd. Jahr 3,67 %
  Performance 1 Jahr 9,71 %
  Performance 3 Jahre 24,69 %
  Performance 5 Jahre 41,00 %
  
  WKN 971025 weiterlesen schließen

• Wie die Formel für Erfolg aussieht

  

  31.10.2002, 23:08 Uhr von
  DerMelchior
  

  5

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  Pro:

  -

  Kontra:

  -

  Empfehlung:

  Ja

  Die meisten Anleger, die vor 2 oder 3 Jahren ihr Sparbuch gegen Investmentfonds eintauschten, sind enttäuscht.
  
  Guter Rat! über die Lehren für die Zukunft
  
  
  1. Wer einen Teil seines Geldes in Investmentfonds anlegen möchte, sollte sich unbedingt über den Stil informieren, den der Fondmanager verfolgt.
  
  Es gibt Fonds, die eine wachstumsorientierte Anlagestrategie verfolgen. Dann gibt es Fonds die in Standart- oder Substanzwerten investieren.
  Der Fondmanager verfolgt hier einen wertorientierten Investmentstil (Value Stile), d. h er investiert in Aktien, die im Vergleich zum Markt bzw. Branche zu einem niedrigen Kurs gehandelt werden.
  
  Grundsätzlich gilt, daß beide Strategien ihre Vor - und Nachteile haben.
  
  Wer für seine Anlage eine Zeithorizont von 5 - 8 Jahre hat, macht mit Fonds i.d.R. nichts falsch.
  
  Eher gedämpfte Aussichten am Markt, sprechen für Substanzaktien.
  
  2. Zu den Erfahrungen der letzten Jahre gehört auch, daß Fonds , die auf relativ spezielle Segmente ausgerichtet sind, und daher oft nur ein geringes Anlagevolumen haben, schnell ich Schwierigeiten geraten können.
  
  Das Anlagevolumen ist dann zu klein und die Kosten werden zu hoch.
  Die hohen Fixkosten (Prospekte,Wirtschaftsprüfer etc.) schlagen schnell auf die Rendite durch.
  
  
  Als Paradebeispiel für einen Fond , der sowohl für Größe und einen soliden , wertorientierten Investmentstil steht, gilt der Tempelton Growth Fund.
  
  Es handelt sich um einen Mischfond, der vorwiegend in internationale Aktien und teilweise in festverzinliche Wertpapiere investiert.
  
  Der Fond wurde 1954 aufgelegt, und hat ein Anlagevolumen von über 13 Mrd. US Dollar.
  
  Die Ratingagenturen bewerten ihn mit gut und besser.
  
  
  So, das war richtig harter Stoff, aber mein Finanzmakler wollte es mir unbedingt nahe bringen.
  
  Noch Fragen, dann meldet Euch bei mir
  
  DerMelichor
  
  
  ----- Zusammengeführt, Beitrag vom 2002-10-31 22:08:38 mit dem Titel Wie die Formel für Erfolg aussieht
  
  Die meisten Anleger, die vor 2 oder 3 Jahren ihr Sparbuch gegen Investmentfonds eintauschten, sind enttäuscht.
  
  Guter Rat! über die Lehren für die Zukunft
  
  
  1. Wer einen Teil seines Geldes in Investmentfonds anlegen möchte, sollte sich unbedingt über den Stil informieren, den der Fondmanager verfolgt.
  
  Es gibt Fonds, die eine wachstumsorientierte Anlagestrategie verfolgen. Dann gibt es Fonds die in Standart- oder Substanzwerten investieren.
  Der Fondmanager verfolgt hier einen wertorientierten Investmentstil (Value Stile), d. h er investiert in Aktien, die im Vergleich zum Markt bzw. Branche zu einem niedrigen Kurs gehandelt werden.
  
  Grundsätzlich gilt, daß beide Strategien ihre Vor - und Nachteile haben.
  
  Wer für seine Anlage eine Zeithorizont von 5 - 8 Jahre hat, macht mit Fonds i.d.R. nichts falsch.
  
  Eher gedämpfte Aussichten am Markt, sprechen für Substanzaktien.
  
  2. Zu den Erfahrungen der letzten Jahre gehört auch, daß Fonds , die auf relativ spezielle Segmente ausgerichtet sind, und daher oft nur ein geringes Anlagevolumen haben, schnell ich Schwierigeiten geraten können.
  
  Das Anlagevolumen ist dann zu klein und die Kosten werden zu hoch.
  Die hohen Fixkosten (Prospekte,Wirtschaftsprüfer etc.) schlagen schnell auf die Rendite durch.
  
  
  Als Paradebeispiel für einen Fond , der sowohl für Größe und einen soliden , wertorientierten Investmentstil steht, gilt der Tempelton Growth Fund.
  
  Es handelt sich um einen Mischfond, der vorwiegend in internationale Aktien und teilweise in festverzinliche Wertpapiere investiert.
  
  Der Fond wurde 1954 aufgelegt, und hat ein Anlagevolumen von über 13 Mrd. US Dollar.
  
  Die Ratingagenturen bewerten ihn mit gut und besser.
  
  
  So, das war richtig harter Stoff, aber mein Finanzmakler wollte es mir unbedingt nahe bringen.
  
  Noch Fragen, dann meldet Euch bei mir
  
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