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Tests und Erfahrungsberichte

• Aktienanlage mit Netz !

  

  30.03.2002, 11:52 Uhr von
  egonman
  

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  „Discount-Zertifikate“
  
  
  „Discount-Zertifikate“ vermindern Kurs-Risiken !
  Die mangelnde Aufklärung der Banken bei Aktien-Misch-Produkten .
  
  
  Den Aktien-Kauf ganz ohne Risiko gibt es nicht . Aber „hohe Rendite-Chancen“ vereint mit „reduzierten Anlage-Risiken“ - das zumindest verspricht die Commerzbank in ihrem Prospekt . Und die Bank scheint derzeit auch ein reges Interesse an solchen Papieren zu erwarten . Allein in den vergangenen Wochen brachte sie zwölf neue „Discount-Zertifikate“ an den Markt - sechs auf den Deutschen Aktien-Index und sechs auf einzelne Aktien-Werte großer europäischer Firmen . Insgesamt 250 Titel dieser Art bietet die gelbe Bank ständig an . Auch die DZ-Bank , HSBC Trinkhaus & Burkhardt , Citybank oder Sal. Oppenheim sind in diesem Markt aktiv .
  
  Fast 2500 „Discount-Zertifikate“ gibt es derzeit insgesamt am deutschen Markt . Gerade in schwachen Börsenzeiten raten die Finanz-Institute zum Kauf von „Discount-Zertifikaten“ , weil sie einen gewissen Schutz vor Kurs-Verlusten bieten . Der Anleger zahlt für diesen Schutz aber auch einen hohen Preis . Das Konzept der „Discount-Zertifikate“ ist leicht verständlich . Die Bank verkauft das Papier zu einem Preis , der unter dem tatsächlichen Böresn-Kurs der Aktie liegt - die Differenz ist der Discount . Erst wenn der Aktien-Kurs unter den Kaufpreis sinkt , macht der Anleger einen Verlust . Dafür kann er aber auch nicht immer den vollen Kurs-Gewinn der Aktie oder des Indizes mitnehmen , die seinem Papier zugrunde liegen . Denn die Bank begrenzt den Gewinn des Anlegers durch eine künstliche Obergrenze . Nur diesen Betrag zahlt sie maximal aus .
  
  Steigt der Aktien-Kurs höher als die Obergrenze , dann wäre der Investor besser beraten gewesen , direkt die Aktie zu kaufen . Das Risiko von „Discount-Zertifikaten“ ist im Vergleich zum Direkt-Investment in eine Aktie immer geringer . Dafür liegt die Gewinn-Grenze dieser Papiere aber häufig schon bei 10 bis 15 Prozent . „Discount-Zertifikte“ auf Börsen-Indizes funktionieren im Prinzip nach dem gleichen Muster . Allerdings kann der Anleger hier am Laufzeitende keine Einzel-Aktien ausbezahlt bekommen . Einige Institute wickeln die Rückzahlung deshalb grundsätzlich in bar ab , andere geben - falls der Kurs unterhalb der Gewinn-Grenze geblieben ist - bankeigene Index-Zertifikte zurück . In allen Fällen kann der Investor sein „Discount-Zertifikat“ aber auch schon vor Laufzeitende zum Beispiel an der Stuttgarter Börse Euwax verkaufen , um Kurs-Gewinne vorzeitig zu realisieren . Bei Kauf und Verkauf werden in der Regel Gebühren von einem Prozent des zugrunde liegenden Preises fällig .
  
  Die verschiedenen Banken werben mit dem Hinweis , dass Kurs-Gewinne nach einem Jahr steuerfrei sind und dass innerhalb der Spekulations-Frist Kurs-Gewinne mit anderen realisierten Kurs-Verlusten verrechnet werden können . Auch ist , im Gegensatz zu Aktien-Anleihen , beim Kauf keine Termin-Geschäfts-Fähigkeit vorgeschrieben . Das heißt der Anleger muss im Prinzip nicht über besondere Risiken aufgeklärt werden . Man sollte aber nur mit großer Vorsicht bei solchen Konstruktionen einzusteigen . Denn sehr viele Anleger verstehen ein solches Kunst-Produkt aus Aktien und aufgesetzter Option nicht richtig oder können es nicht richtig einschätzen .
  
  
  
  Also ehe man sich an die „Discount-Zertifikate“ heran wagt , sollte man sich sehr sehr ausführlich damit befassen . Geld kann man damit aber wie oben beschrieben auch verdienen , besonders in schlechten Aktienzeiten . Doch Vorsicht ist angeraten , denn Verluste kann es auch geben . Man sollte sich immer , egal um was für eine Geld-Anlage es sich handelt , vorher informieren und sich überlegen welches Risiko will ich eingehen . Nämlich je höher das Risiko je mehr Gewinn und Verlust kann es geben und umgekehrt genauso . Kann nur allen die ihr Geld anlegen ein glückliches Händchen dabei wünschen ! weiterlesen schließen

  Kommentare & Bewertungen

  • 

    chrischan1, 07.10.2002, 09:47 Uhr

    Bewertung: sehr hilfreich

    Eine verständliche Erläuterung !

  • 

    Olli201, 30.03.2002, 14:11 Uhr

    Bewertung: sehr hilfreich

    Per Saldo gewinnt bei diesen Produkten die Bank, sonst würden sie es nicht anbieten.

  • 

    Netti1982, 30.03.2002, 11:56 Uhr

    Bewertung: sehr hilfreich

    ... viele nützliche Infos... MfG Netti

• sexy zertifikate

  

  13.02.2002, 08:14 Uhr von
  command
  

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  es ist jetzt schon ein wenig her, das man an der börse von sexy wertpapieren gesprochen hat, aber diese lsf/lif - zertifikate, die nun die bnp jedes quartal neu emmittiert verdienen diesen namen.
  
  lsf steht für listed stock future und hat als grundlage eine aktie. diese kommen aus dem dax, euro-stoxx, mdax. lif bedeutet listed index future, das ganze auf basis eines index. wie z.b. dax, nemax50 und eurostoxx.
  es gibt dann noch jeweils 2 varianten. einmal das bear - zertifikat wenn man auf sinkende kurse setzen will und dann das bull - zertifikat wenn man an steigende kurse denkt. das sind die grundlegenden einteilungen die man vornehmen kann.
  
  die zertifikate kommen recht nah an die bestehenden optionsschein ran, aber mit ein paar netten unterschieden. die lsf-zertifikate ersetzen den aktienoptionsschein, lif-ertifikate den indexoptionsschein (call = bull, put = bear). hierbei wird immer am ende der laufzeit immer ein barausgleich vorgenommen. die laufzeit ist bei neuemmission meist 6 monate und 15 monate.
  im gegensatz zum optionsschein hat aber das zertifikat einen konstanten hebel nach dem kauf, als legt man beim kauf schon fest um das wievelfache man am erfolg des index/aktie partizipieren möchte. natürlich geht es auch in die negative richtigung, aber jeder anleger kann so seinen persönlichen hebel aussuchen und hat nicht solche schwankungen wie bei optionsscheinen.
  die schwer einzuschätzende volatilität und der zeitwert fallen bei den zertifikaten einfach weg, da sie auf basis des futures laufen.
  damit es eine hebelwirkung gibt, hat jedes zertifikat einen knock-out punkt. soll heißen wird dieser punkt erreicht verfällt das zertifikat wertlos. ähnlich wie bei optionsscheinen, die bei laufzeitende unter dem basiswert stehen.
  
  der hebel errechnet sich recht einfach:
  hebel = index / (preis * 100)
  
  was gibt es noch zu sagen. die bnp versichert ständig aktuelle brief- und geldkurse zu stellen. die zertifikate lassen sich am besten in stuttgart (euwax) handeln. hier kommt es am tag meist zu 3 oder mehr sentiments. das liquiditätsrisiko wird außerbörslich durch die bnp gemindert.
  
  zum handeln braucht man börsentermingeschäftsfähigkeit, also wird vorher eventuell noch etwas papierkram mit der bank/broker fällig.
  
  kurs infos gibt es im videotext bei n-tv seite 618, bei bnp selbst: http://warrants.bnpparibas.com oder online brokern wie comdirect. weiterlesen schließen

  Kommentare & Bewertungen

  • 

    LosGatos, 05.04.2002, 12:59 Uhr

    Bewertung: sehr hilfreich

    für einen, der Börsengrundkenntnisse hat, mag dein Bericht interessant sein. Aber ich bin überzeugt, dass die meisten, die deinen Bericht hier lesen, nur Bahnhof verstehen.

  • 

    woolfman, 03.03.2002, 14:52 Uhr

    Bewertung: sehr hilfreich

    zu viel fachchinesisch