Procter & Gamble (WKN852062) Testberichte

Tests und Erfahrungsberichte

• Procter&Gamble: Wachstum in das Depot, Stand: 24.08.2004

  

  24.08.2004, 11:27 Uhr von
  ukrupp
  Hi. Mein Name ist Udo, bin 36 jahre alt und komme aus dem närrischen Köln. Habe hier auf Yopi.de ...

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  Pro:

  PG steigert jährlich Gewinne und Umsatz. Gut in ihrem Geschäftsfeld positioniert

  Kontra:

  Große Währungsschwankungen können positiven wie auch negativen Einfluß auf den Aktienkurs haben.

  Empfehlung:

  Ja

  Analyse zu Procter&Gamble, Stand 24.08.2004
  
  WKN: 852062, ISIN: US7427181091, Reuters-Kürzel: PG
  Firmensitz: One Procter & Gamble Plaza Cincinnati, OH 45202
  Tel.: 001 (513) 983-1100
  Homepage: www.pg.com
  Handelsplatz: Alle deutschen Börsenplätze (spesengünstiger als Kauf in den USA)
  52 Wochen Spanne: 43,26 – 56,34 US-$
  Aktueller Kurs: 54,75 US-$
  Marktkapitalisierung: 137 Milliarden US-$
  
  Wer ist Procter & Gamble?
  Procter and Gamble wurde 1837 von zwei europäischen Auswanderen, William Procter und James Gamble gegründet. PG ist ein breit diversifizierter Konsumgüterhersteller aus den Vereinigten Staaten. Das Kerngeschäft ist in Haushalts-, Hygiene-, und Körperpflegeprodukten aufgeteilt. Der US-Multi entwickelt, produziert und vermarket seine Waren in über 140 Länder. Weltweit beschäftigt der Konzern 100.000 Mitarbeiter. 2003 aqurierte der Konsumgüterhersteller die deutsche Wella AG und die amerikanische Firma Clairol. Mit diesen Übernahmen wurde der Haarpflegemittelbereich deutlich gestärkt, welches in den USA PG zum Marktführer in diesem Segment macht.
  
  Kursentwicklung und Lagebild
  Nach einem enttäuschenden Ergebnis in 2000 sackte der Aktienkurs von Procter and Gamble von 87,50 auf knapp unter 30 US-$ ab. Nach massiven Umstrukturierungen mit Kostensenkungsmaßnahmen sowie die Konzentration auf die besten Produkte konnte Procter & Gamble seine Profitabilität erfolgreich verbessern. Nach einer Konsolidierung des Aktienkurs befindet sich der Wert seit März 2003 in einem aufwärts gerichteten Trendkanal. Die untere Trendlinie bei etwa 52 US-$ dient dabei als solide Unterstützungszone. Im Mai 2004 splittete das Unternehmen seine Aktie im Verhältnis 1:2.
  
  Produkte:
  Der Konzern stellt über 300 Produkte für weit über 5 Milliarden Kunden weltweit her. Pampers Windeln ist eines der begehrtesten und bekanntesten Produkte von PG. Weitere Markenartikel sind: Pantene Pro.V, Oil og Olaz, Ellen Betrix, das Waschmittel Ariel, Febreze, Meister Propper, Swiffer, Lenor, Punica-Säfte, Pringles, die Zahnpaste Blend- a-Med, Wick, Charmin, Tempo, und Always.
  
  Die Hauptkonkurrenten für Procter & Gamble sind weltweit Johnson & Johnson, Kimberley-Clark und Unilever.
  
  Ausblick
  Vor einigen Tagen vermeldete PG sein Zahlenwerk für das 4. Quartal des Geschäftsjahrs 2003. Dabei wurde der Netto-Gewinn auf 1,37 Milliarden US-$ nach 955 Millionen $ im vergleichbaren Vorjahresquartal gesteigert. Für die Aktie resultiert ein Gewinn von 0,48 $ nach 0,34 Dollar im vergleichbaren Vorjahresquartal. Der Umsatz stieg im Berichtszeitraum um 19 % auf 12,96 Milliarden US-$ an. Dabei hat allein der im Vergleich zu anderen Währungen schwächere US-$ die Umsätze angekurbelt. Die Kursverluste der US-Währung erhöhen für US-Konzerne den Dollar-Wert der im Ausland erwirtschafteten Einnahmen.
  
  PG sucht weiterhin nach Übernahmekanidaten.. Was der Konsumgüterhersteller nicht in seinem Produktportfolio hat, wird einfach dazu gekauft. Mit einer stärkeren Fokussierung auf seine bekannten Markenartikel versucht der Konzern, Marktanteile auszubauen. Von nicht erfolgreiche Produktlinien trennt sich der Konzern. Procter & Gamble ist der größte Haushaltshersteller in den USA mit einem breiten Produktportfolio mit einer dominanten Wettbewerbsstellung Mit bekannten Markennamen hat PG über kostenintensive Werbe- und Marketingkampagnen eine hohe Kundenbindung erreicht und ist damit weniger anfällig für „No-Name“ Konkurrenzprodukte. PG wird weiter innovative Produkte herstellen, da für Forschung und Entwicklung überproportional Gelder bereit gestellt werden. Aus der Forschungsabteilung stammt die erste Fluorzahnpasta, das erste Schuppenmittel und die allseits bekannte Höschenwindel. Vor kurzem führte der Konzern fettfreie Chips und das Antigeruchsspray Febreze auf den Markt ein.
  
  Als Wachstumsunternehmen ist Procter & Gamble zur Zeit mit einem Kurs Gewinn Verhältnis von 19 auf Basis der Gewinnschätzungen für 2006 nicht gerade günstig bewertet. Das Unternehmen ist Konjunkturunabhängig. Durch die in 2001 durchgeführten Umstrukturierungen sollten in den kommenden Quartalen steigende Unternehmensergebnisse folgen, die zu einer anhaltend positiven Kursentwicklung beitragen wird. Mit einer Dividendenrendite von derzeit 2 % profitiert der Anleger zusätzlich an seinem Investment.
  
  
  
  Folgende Faktoren werden maßgeblich den Kurs von Procter&Gamble beeinflussen:
  
  - Konjunkturelle Weltwirtschaftslage
  - Wechselkursparität US-$ zu €
  - Ausrichtung der Unternehmensstrategie
  - Umsatz-, Gewinn- und Geschäftsentwicklung von PG
  - Entwicklungen in den einzelnen Geschäftsfeldern.
  - Weiteres steigendes Konsumenteninteresse an „No-Name“-Produkten
  
  
  
  Fazit: Langfristiger Kauf für konservative Anleger.
  
  Hinweis: Für diese Analyse sowie den prognostizierten Erfolg übernimmt http://www.aktiennetz.de keine Gewähr. Die vorhandenen Informationen wurden gewissenhaft recherchiert. Sie basieren auf Angaben der letzten SEC Filings, der offiziellen Homepage von Procter & Gamble sowie anderen frei zugänglichen Informationsquellen. Für eine Anlageentscheidung sollte ein Bankberater hinzugezogen werden. weiterlesen schließen

• Auch Wella gehört nun Procter&Gamble

  

  20.09.2003, 17:45 Uhr von
  elvira
  kochen, reisen, autos und ich liebe die börse (wenn se steigt...)

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  Pro:

  sehr gut positioniert und Weltmarktführer

  Kontra:

  stetige Entwicklung

  Empfehlung:

  Nein

  Auch an der Börse ist der Herbst eingekehrt und es streiten sich mal wieder oder eigentlich immer, ob die Bullen oder die Bären recht haben. Insbesondere wenn ich mir die USA betrachte, von dort möchte ich einen auch hier recht gut bekannten Wert nachstehend weiter vorstellen. Denn Bush hat den ihm von Clinton hinterlassenen üppigen Haushaltsüberschuss rasch in ein gigantisches Haushaltsdefizit verwandelt. Dennoch weisen die Bullen auf die verbesserten konjunkturellen Rahmenbedingungen hin (niedriges Zinsniveau,anziehende Wirtschaft) und die Bären schreien nach Trendwende.
  
  Bei Procter&Gamble (P&G) (ISIN: US742718109; WKN: 852062 Ticker: PRG) handelt es sich um den weltgrößten Produzenten von Kosmetika und Toilletartikeln, der hervorragend positioniert, angemessen bewertet sowie mit prosperierenden Zukunftsaussichten behaftet ist und eine hohe Planungssicherheit aufweist.
  
  Etwas informatives zu dem Wert:
  Der sicherlich den meisten bekannte Konsumgüterhersteller wurde bereits 1840 gegründet und begann schon Anfang 1900
  international zu expandieren.Das Unternehmen zählt zu den traditionsreichsten börsennotierten Werten der Wallstreet. Die Produktpalette des Konzerns, der heute in 80 Ländern über 100.000 Mitarbeiter beschäftigt, umfasst rund 250 Produkte vor allem aus dem Konsumgüterspektrum,
  darunter Kosmetika, Babypflege-,Haarpflege- und Körperpflegeprodukte, Waschmittel, Arzneimittel,Nahrungsmittel sowie Getränke.Zu den bekanntesten Marken des Konzerns gehören wohl u.a. Pampers, Always oder Pringles.
  
  Wie stehen jetzt also die Chancen, dass an den Aktienmärkten generell und bei Procter&Gamble im speziellen ein Anstieg zu erwarten ist ?
  
  Der gegenwärtige xetra-Kurs von knapp über 90 Euro weist ein KGV von immerhin 20 auf. Aber auch Vergleichswerte wie Colgate-Palmoliv liegen ähnlich.
  
  Man hat in den abgelaufenen Quartalen bisher mit guten Gewinnzahlen überzeugen können. Der Ausblick für die kommenden Quartale ist gleichfalls sehr positiv. Aktuell wurde der hier doch sehr bekannte Darmstädter Haarpflegespezialist Wella übernommen. Um seine Produkte zu schützen, scheut Procter&Gamble keine Kosten. Wer Ideen abkupfert, muss mit harten Massnahmen rechnen. Der jüngste Prozess läuft z.b. gegen Cola-Cola. Der Softdrinkgigant hatte durch seine Tochter Minute Maid einen Orangensaft mit Kalziumzusatz auf den Markt gebracht. P&G hält jedoch ein Patent auf die Idee, Fruchtsäfte mit Kalzium anzureichern. P&G hat sein Patent an die Pepsico-Tochter Tropicana lizenziert. P&G hat gegen Coca-Cola auf die sofortige Einstellung der Produktion sowie eine Schadenersatzzahlung geklagt.
  Darüber hinaus ist P&G ein direkter Profiteur des niedrigen Dollars, da ein beträchtlicher
  Teil des Umsatzes mit Auslandsmarken
  erzielt wird.
  
  Auf dem derzeitigen Niveau von um die 90 US-Dollar empfehlen deshalb reihenweise Analysten verschiedener Häuser in der letzten Zeit die Aktie von Procter & Gamble zum Kauf, wie z.B. Prudential Securities, Morgan Stanley oder Merrill Lynch. In einer Pressemitteilung kündigte das Unternehmen außerdem an, die Dividende auf 1,64 Dollar von 1,52 Dollar je Aktie anzuheben. Die Quartalsdividende wird entsprechend auf 41 Cents von 38 Cents angehoben.
  
  Mein Rat also für börseninteressierte beobachtet den Wert am besten mit einer watchlist.
  
  Immer vor Augen halten sollte man sich allerdings die banale Binsenweishet, die Bernd Niquet wie folgt formulierte: "Aktien können steigen oder fallen. Die Aussicht auf Gewinn kann nur durch ein mindestens ebenso großes Verlustrisiko erkauft werden. Jeder Aktienkauf ist daher stets ein risikobehaftetes Unterfangen. Und zudem gilt: Je höher die Gewinnchance, je höher das Risiko."
  
  Fazit
  *****
  Die derzeitige Börsenentwicklung sollte zum auch zum Setzen auf konservative Werte genutzt werden und Procter und Gamble ist nach meiner Einschätzung nach ein solcher, aber natürlich nur wen die Story weiter stimmen sollte. Bei den von mir vorgestellten Aktien handelt es sich wie immer nur um eine persönliche Meinung und keine Handlungsaufforderung. In diesem Sinne noch schöne Herbsttage ! weiterlesen schließen

• Schönheitspflege, die sich bezahlt macht!

  

  20.08.2002, 19:23 Uhr von
  calrissian
  

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  Kontra:

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  Empfehlung:

  Nein

  Procter & Gamble
  
  Schönheitspflege, die sich bezahlt macht
  
  
  Die Lage
  
  Zufrieden präsentierte das Management die Ergebnisse des abgelaufenen Geschäftsjahres. Zwar konnte der Umsatz nur leicht auf 40,2 Mrd. Dollar gesteigert werden, doch der Gewinn je Aktie stieg um 10 % auf 3,60 Dollar, mehr als die Anleger erwartet hatten.
  
  Größter Wachstumsbereich des Konzerns ist die Gesundheitspflege mit 11 %. Die vor 2 Jahren eingeleitetn Kostensenkungsmaßnahmen zeigen nun deutlich Wirkung. Die Margen konnten deutlich ausgeweitet werden. Auch der schwächere US-Dollar beschert dem Unternehmen wegen des hohen Auslandsanteils steigende Gewinne („windfall profits“)
  Für das laufende Quartal peilt Procter & Gamble eine Steigerung der Umsätze von 4 bis 6 Prozent an, deutlich mehr als im abgelaufenen Geschäftsjahr. Der Gewinn soll weiter im zweistelligen Bereich steigen. Zieht man die Restrukturierungen in Betracht, so sollte dieses Ziel auch erreicht werden.Das Unternehmen wird somit immer profitabler, da der Gewinn schneller steigt als der Umssatz.
  
  Fazit für den Anleger
  
  Die Aktie hat den jüngsten Kurseinbruch auf unter 75 Dollar wieder sehr schnell ausbügeln können. Zwar liegt das KGV für2003 bei 20, allerdings lässt die steigende Profitlabilität von Procter & Gamble eine höhere Bewertung zu. Die Aktie dürfte in der laufenden Erholung weiter steigen, denn sie ist ein sicherer Hafen und die Anleger, die aus der Jahrhundert Baisse gelernt haben, werden vorsichtiger als noch Ende der 90er Jahre investieren.
  Deshalb lohnt sich auf Sicht von 5 bis 8 Jahren ein Kauf. Der Anteil in einem breit diversifizierten Aktiendepot sollte 3% nicht deutlich übersteigen und ein Kerninvestment für den Bereich USA sein. weiterlesen schließen