DEUTSCHE POST AG NA O.N. (WKN555200) Testbericht

also der größte logistiker der welt. ein großes ziel, abe durch fusionen ist es nicht unerreichbar. heutzutage heißt ja groß sein nur, das man sich den restlichen marktanteil erkauft und nicht erkämpft.

nun aber mal zur aktie. die aktie der deutschen post ist im dax 30 (die größten deutsche standard-werte) gelistet. sie gehörte in der vergangen woche mit einen gewinn von 6,8% zu den top 5 der woche und hat den markt kurzfristig outperformt. auch charttechnisch hat die aktie in der letzten zeit interesante kursverläufe gezeigt.

allgemeines
die deutshce post ag, war ein monopolbetrieb und hält noch immer das briefmonopol. in diesem bereich wird auch noch der meiste gewinn gemacht, wenn hier eine marktöffnung passiert, muß die post beweisen, das sie besser ist als die anderen. oder zumindest das die post alle konkurrenten so behindern kann, das sie die nummer eins bleibt (wie bei der telekom).
ein zweites problem sind e-mails. hier werden nachrichten schneller und billiger transportiert, als mit der traditionellen post. mit der zunehmenden online-kommunikation und der einführung von digitalen unterschriften wird das auf papier geschireben dokument ersetzbar.
aber um die probleme im bereich der traditionellen post zu überwinden, hat sich die post auch breit aufgestellt. es werden komplette logistik-dienstleistungen angeboten, durch die große masse der post, sind auch genügend finanzmittel vorhanden um porjekt durchzuführen. trotzdem wird die post standard-lösungen oder lösungen für großkonzerne nur anbieten. für kleinere spezial-logistik-unternehmen wird immer platz bleiben. dies belegt zum beispiel die kooperation mit der daimlerchrysler group.

fundamentale analyse
für 2002 und 2003 wird ein geringere gewinn als für 2001 erwartet, allerdings soll der cash-flow zumindest dieses jahr steigen, der rückgang des cahs-flows der für 2003 prognostiziert ist, zeigt das der vorstand noch seine aufgaben machen muß um ein wachsen des unternehmens zu garantieren.
die dividende bleibt bei ca. 2% stabil, für einen dax-titel ein durchschnittlicher wert. die korrelation (gleichlauf) zum dax ist bei nur 41%. der wert hat also seine eigendynamik. das ist gut, weil so der unternehmen im vordergrund steht und nicht das marktumfeld.
die gewinnentwicklung wird weiterhin davon abhängen, in wie weit das briefmonopol hält und die post keine umsatzsteuer auf briefporto zahlen muß.

chartanalyse
der chart sieht sehr interressant aus. der etwa einjährige abwärtstrend wurd nach oben durchbrochen. was ein kaufsignal ist. der nächste widerstand bei 18 euro. sollte der auch überwunden werden, kann es ohne weiteres bis auf 20 euro steigen.
der aufwärtstrend der sich gebildet hat liegt derezit allerding weit unter dem aktuellen kursniveau und kann daher kurzfristig nicht unterstüzend wirken. um die 16 euro liegt die obergrenze der unterstützung.
aus chartsicht ist die aktie gut, wenn auch jetzt vermutlich ein etwas weniger rassanter anstieg folgen wird.

fazit:
fundamental ist die aktie nicht der hit, die charttechnik gibt positive zeichen. ich stufe die aktie als marketperformer ein. man muß sie nicht haben.

----
update: 2002-03-25
die post muß ihr porto für briefe nur auf 55ct. senken. es war eine senkung auf 50 ct. erwartet worten. zum einen ist das gut, weil so wesentlich mehrumsatz gemacht werden kann zum anderen zeigt es aber auch, das die einsparungen bei der post durch rationalisierungen nicht sehr groß sind. die post ist nämlich gesetzlich verpflichtet rationalisierungen und die einsparungen daraus an die kunden weiterzugeben.